在毁誉参半“口水”中，行至今日的互联网金融正面临众筹的“生长” 与P2P的“死去”之更迭吗？
也许用“一半是火焰，一半是海水”不足以形容网贷平台现状。
一端是：2015年，网贷行业迈入万亿大关。据《2015年全国P2P网贷行业快报》显示，2015年全国P2P网贷成交额突破万亿。另一端：2015年全国共有950家平台出现问题，同比上升221%。
中间则是，互联网金融泡沫正在破灭。随着2015年末P2P监管政策“靴子”的落地，说“99%的P2P平台会死”并不为过。包括政府对P2P的态度，亦也出现180度变脸——其由鼓励和放任到严格禁止。诸如，北京、上海、深圳等地方政府，决定暂停新的网贷公司或跟互联网金融和投资理财有关的公司注册，以及禁止与网贷相关的广告。
不过，有说法称，P2P只是中国探索互联网金融的“试验品”，众筹将是互联网金融的下一个风口。
在毁誉参半“口水”中，行至今日的互联网金融正面临众筹的“生长” 与P2P的“死去”之更迭吗？
P2P平台之死
其实，在耶鲁大学教授、北京大学经济学院特聘教授陈志武看来，互联网对大众好处多多，但对骗子好处更多。其逻辑是：互联网尤其移动互联网的确可以改变金融的可得性；提升金融的普惠性。其次，金融服务的便利增加了，交易成本降低了。再者，就是互联网带来的“大数据”。但把千千万万甚至数亿“蚂蚁”大众的钱交给金融服务商之后，那些服务商会不会跑路？相对较少听得到。总体上，互联网实际上是远远增加了金融交易两方之间的信息不对称，而不是减少了。换言之，如果不对互联网金融的提供方进行规范约束和监督，互联网特别是移动互联网给骗子们带来了史无前例的天堂。
按照中央财经大学金融法研究所所长、互联网金融千人会创始会长黄震的话说，自2015年7月18日出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》后，P2P平台都知道方向在哪里，部分平台已经开始调整，调整不过来的就关闭了。
作为行业中的一员，91金融联合创始人吴文雄认为，P2P只是中国探索互联网金融的“试验品”，其业务模式存在着较大的缺陷，最终走向死亡。
吴文雄坦言，P2P的业务模式其实算不上是什么互联网金融创新，只是将民间借贷线上化。为了吸引投资者，平台必须付出高额的利息，而这些都是由借款人支出，无疑增加了借款人的融资成本。一旦借款人没有能力偿还，致使P2P平台需要自行垫资强撑下去；如果撑不下去，就直接跑路了，投资者便对整个P2P行业失去信心，不再投资P2P行业，最终的结果就是99%的P2P平台都会倒掉。
而“监管政策的出台令整个行业‘大洗牌’”几成行业共识。一位业内资深人士坦言，为什么还有那么多的新平台出现，说白了，就是想趁着国家还没有出台具体的监管政策，赶紧把该挣的钱都挣了，因为现在平台技术实现起来不是很困难，而且现在的P2P吸引着大家的眼球，只要把数据做的好看点，很容易拉到投资。
如其所言，目前，中国的互联网金融行业依然处在较为初级探索阶段。吴文雄认为，互联网金融企业能否持续发展的关键在于其业务模式的合理性。在吴文雄看来，P2P的业务模式存在着较大的先天性缺陷，无法持续发展。
与之对应，数据显示，一直以来，我国P2P网贷平台的数量都在高速增长，如今出现负增长。日前，网贷之家发布的P2P网贷行业2015年12月月报中指出，截至2015年12月底，网贷行业正常运营平台为2595家，环比下降了0.65%，由于新上线平台数量下降，问题平台数量高企，增长速度近2年首次出现负增长。
无疑，2015年是互联网金融发展的关键一年，业内人士指出，或许5年后再来看，会发现这一年奠定了互联网金融未来的发展基调。
99%即将倒掉的P2P且行且不易。那么，下一个风口是什么？
再生风口：众筹
诚然，互联网金融领域并非都是坏消息。P2P大浪淘沙之后，众筹或撬动下一个风口。吴文雄表示，91金融2016年将大力开拓众筹领域业务。
包括梦想也可以众筹。91金融心愿卡几乎让人尖叫。原来该心愿卡可以让获得者在2016年通过摘星众筹平台众筹自己的梦想。
“不管它是什么，买房买车还是去周游世界，或是别的什么，91金融都可以帮助众筹者实现梦想，只要他把梦想说出来。”1月12日，91金融平台相关负责人说。
吴文雄解释，摘星众筹未来主要深耕出版、智库、影视等文化创意产业，其运作模式是一种基于社交圈和信息圈所衍生出的社交众筹。
有这样一个案例。近日，在北京上班的张莹收到了一张来自尼泊尔的明信片。“刚开始我还在纳闷，近期没有朋友去那旅游，是谁寄给我的呢?”张莹带着疑问看到了明信片上的内容，“感谢你对我梦想的支持，下一站马尔代夫!”
张莹恍然大悟，原来她之前在一家众筹网站上看到了一个名为“世界那么大，带你去旅游”梦想众筹项目，项目中描写梦想者在辞掉工作后，希望通过众筹的方式圆自己世界旅行的梦想，每到一个地方都会给予投资人当地的风景明信片，以及当地特色纪念品和梦想者的旅行视频。“其实我跟她的情况比较相似，也有这样的梦想，但我没有她那样的决心，给她投资也是帮助自己圆梦吧!”张莹说。
据悉，目前这类权益性众筹项目不胜枚举。2015年来，众筹行业快速发展，不仅在规模上取得了不俗的成绩，随着监管部门的重视，其发展思路也日渐清晰。业内人士认为，众筹将成为继P2P之后互联网金融的又一个风口。
统计显示，目前我国众筹平台已近300家，而在2013年仅有16家。2015年，中国众筹平台数量达到爆发性的增长，不仅有阿里、京东、奇虎360等互联网巨头的入场，还有传统金融机构也在跃跃欲试。
不过，陈志武认为，为防止缺乏金融知识和经验的大众受骗，不让他们承受创业风险，许多国家都会限制大众范围内的随便“众筹”。因此，“‘众筹’不适合于‘众’，而更适合于‘寡’，否则就要受到证券类法律和规则的约束。”
但在吴文雄看来，众筹是未来互联网金融的发展趋势，文化将是其细分领域的一个重要突破口。一个人世界观的形成是文化的一个体现，它不会随着时间变迁而改变，这无形中成就了文化创意产业众筹的可持续性。
据悉，“成交量逾2000亿＋众筹梦想”的91金融正处于上市辅导阶段，其争取2016年实现上市，成为互联网金融登陆A股的第一股。
接下来，91金融创始人、CEO许泽玮称，2016年，91金融将构建从个人消费者、企业级用户再到银行等金融机构的金融产品和服务的全金融生态体系。（来源：经济观察报）
编辑201603
